资金价格大幅回落,2017年货币政策稳健中性:在年底流动性偏紧的局面过去后,本周市场资金价格大幅回落。隔夜SHIBOR、1周SHIBOR等短期利率较上周大幅下降11.80个BP 和10.20个BP;银行间7天回购利率也大幅下降了46.79个BP 至2.8086%;离岸方面,拆借利率再度飙涨至24.73%,外围做空人民币的成本大幅增加,维稳意图明显。本周央行大幅回笼货币。公开市场操作投放货币1500亿,回笼货币7450亿,净回笼5950亿。在年底流动性偏紧的局面告一段落后,最近央行净回笼货币,一方面也是为了对冲大额财政存款投放,维稳资金面平稳中性的态度没有发生变化,保证2017年货币政策维持稳健中性。
国债收益率短降长升:本周国债收益率短降长升,3月期、1年期和10年期国债收益率分别下降3.39个BP、上升12.96个BP 和上升18.38个BP。央行最近在金融去杠杆和保证流动性平稳两方面均有成效。
海外资金小幅流出:本周沪/深股通资金净流出24.24亿,其中沪股通净流出49.46亿,深股通净流入25.22亿,海外资金配置需求较弱。截止到周四,本周仅新成立1只偏股型基金,募集规模6.70亿。新年第一周,一些基金公司可能尚未启动新基金发行工作。
融资交易活跃度维持低位:本周四两市融资余额9329亿,较上周较少28.70亿,连续第5周净流出;融资买入/成交额为7.67%,融资偿还/成交额为7.91%,融资交易活跃度环比继续回落。
大股东交易不活跃:本周大股东增持10.68亿,减持25.21亿,全市场净减持14.53亿,新年第一周,大股东交易不活跃。
杠杆资金流出金融,偏好或有所转向:行业方面,本周大部分行业资金净流出,其中,有色、地产、通信等板块流入最多,非银行金融、电力设备、银行、机械等板块流出居前。资金流入端,通信、地产等板块融资余额增长较快;有色板块获大股东大幅增持。资金流出方面,非银行金融、银行等板块融资余额大幅减少;电力设备、机械等板块大股东大幅减持。近期杠杆资金从金融板块撤出较多,资金偏好或有所转向。